Exclusif : CEZ envisage de soumissionner pour le réseau tchèque de distribution de gaz GasNet

Jul 29, 2023

Les lignes de transport d'électricité transportent l'électricité de la centrale électrique au charbon de Ledvice de CEZ, près du village de Ledvice, en République tchèque, le 9 février 2016. REUTERS/David W Cerny/File Photo

PRAGUE, 7 août (Reuters) - Le producteur d'électricité tchèque CEZ (CEZP.PR) envisage de soumissionner pour le réseau de distribution de gaz du pays GasNet s'il est mis en vente, a déclaré le vice-président de CEZ, car cela compléterait l'expansion de CEZ dans le gaz, un combustible de transition. dans le passage du charbon aux énergies propres.

Pavel Cyrani a déclaré à Reuters que CEZ ferait une offre lorsqu'un processus de vente formel serait lancé pour GasNet, ajoutant que l'unité conviendrait également aux activités de distribution d'électricité de CEZ.

"GasNet est un atout qui nous intéresse", a déclaré Cyrani dans une interview. "Quand ce sera le cas, si le processus est formellement lancé, nous préparerons certainement une offre de très haute qualité."

Des sources du marché et des médias tchèques ont indiqué que l'entreprise était en cours de vente, même si Cyrani, qui est également directeur de la stratégie de CEZ, a déclaré que le processus n'avait pas encore été officiellement lancé.

GasNet, détenu via Czech Gas Network Investments par un consortium dirigé par Macquarie Asset Management et comprenant British Columbia Investment Management Corporation et Allianz Capital, couvre 80 % de la distribution de gaz du pays à travers un réseau de 65 000 km de gazoducs.

GasNet a renvoyé des questions aux actionnaires. Macquarie a refusé de commenter et Allianz Capital a déclaré qu'elle ne faisait aucun commentaire sur les actifs individuels.

GasNet a réalisé l'année dernière un chiffre d'affaires de 13,98 milliards de couronnes (635,60 millions de dollars) et un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements de 9,18 milliards de couronnes.

CEZ, détenue à 70 % par l'État et la plus grande société cotée à Prague avec une capitalisation boursière de 23,2 milliards de dollars, gère la principale centrale électrique au gaz du pays, est le deuxième fournisseur de gaz et prévoit de convertir ses installations de chauffage au gaz.

"Pas éternellement, mais... la seconde moitié de cette décennie et la prochaine décennie sont la période où nous, en tant que pays, aurons besoin de gaz pour produire de la chaleur et comme ressource de pointe pour compléter les ressources renouvelables", a déclaré Cyrani.

À plus long terme, le réseau progressivement modernisé sera également prêt pour l'hydrogène, a-t-il déclaré.

L'offre a obtenu le soutien du ministère de l'Industrie du pays, qui a déclaré qu'elle pourrait contribuer à la sécurité énergétique.

"Le fait que la distribution de gaz soit confiée à un acteur local fort nous aiderait clairement dans cet effort", a déclaré un porte-parole.

Cyrani n'a pas voulu commenter la valorisation potentielle de l'entreprise, que certains analystes estiment à des multiples élevés de l'EBITDA.

L'activité de GasNet est fortement réglementée par le biais des frais de distribution.

L'année dernière, les volumes ont chuté en raison du temps chaud, des pannes chez un gros client et des économies réalisées par les clients suite à la hausse des prix et à l'arrêt des approvisionnements russes après l'invasion de l'Ukraine par la Russie.

Cyrani a déclaré que cela devrait être partiellement compensé à l’avenir grâce au rôle accru du gaz comme carburant.

GasNet avait l'année dernière une dette nette de 5,78 fois l'EBITDA, selon une présentation de l'entreprise, avec des obligations libellées en couronne et en euros en circulation. Elle disposait également de 14 milliards de couronnes de prêts d'actionnaires subordonnés à échéance 2044.

Cyrani a déclaré que le niveau de la dette ne constituait pas un problème pour CEZ.

"L'entreprise sera évaluée en fonction de sa valeur d'entreprise, la dette sera soustraite de ce qui doit être payé. En ce qui concerne le niveau d'endettement, CEZ est si important et si peu endetté que cela ne nous inquiéterait pas", a-t-il déclaré.

(1 $ = 21,9950 couronnes tchèques)

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